部落格
控制波動風險利器：期貨選擇權的ETF應用大全
2024/8/21
前言 在金融商品中，有許多我們常見的基礎資產，比如股票、債券、不動產等等，從這些商品中又可以延伸出其他金融商品，如期貨、選擇權等等，此類交易工具稱為衍生性金融商品，不直接擁有實體資產，可幫助投資者創造彈性操作空間、提高流動性等等。而今天我們要來了解其中期貨與選擇權的基本概念，以及它們在ETF世界中的應用場景。 期貨簡介 期貨 Futures 是一種未來契約，規範買賣雙方在未來的某個日期...
高股息ETF的月月配策略解析：00929月月配VS. 自組月配息
2024/8/14
前言 台灣投資者對於能持續配發股利的金融商品情有獨鍾，特別是以「高股息」和「優息」為特色的ETF，一直是存股族的首選。隨著00929復華台灣科技優息ETF在2023年6月的上市，投資者有了每月穩定現金流的新選擇。本文章將探討如何通過季配高股息ETF來自組月配投資組合，並與00929月月配ETF進行比較，以評估其優劣。 ETF市場分析 受益人數與資產規模概況 從臺灣證券交易所的數據可...
債券ETF分析 Vol.14– GNMA iShares美國政府國家抵押債貸款債券ETF和MBB iShares抵押貸款證券化債券ETF
2024/8/14
前言 今年市場掀起了一陣高股息ETF熱潮，ETF總規模不斷擴大，在市場對降息的預期越來越強烈之際，債券ETF也不斷熱銷，隨著投資者對穩定收益和安全性的需求日益增長，成為受歡迎的投資工具。 這次要介紹債券ETF中一個特別的題材- 抵押貸款證券ETF，本文主要聚焦在GNMA iShares美國政府國家抵押貸款債券ETF和MBB iShares抵押貸款證券化債券ETF身上。雖然台灣目前並沒有此題材...
債券ETF分析 Vol.13–iSHARES iBONDS債券型ETF
2024/8/7
背景與市場動態： 近年來，月月配的高股息ETF逐漸成為廣大投資人的焦點，促使基金公司陸續推出同類型的ETF，加上網紅強力行銷，投資人可能忽略了ETF的投資標的物仍為股票，必然承受市場風險所引起的股市震盪，實現低配息、賠價差這些在壓力測試中可能的情境。因此對於追求穩健獲利的投資人，會選擇讓部分資產配置到債券型ETF以降低投資風險。 另一個讓利率相關的產品受到格外矚目的是，最近美國經濟數據顯示出...
JEPI：防禦型策略與穩定現金流的最佳結合
2024/8/7
前言 前言：近年來主動式ETF的發展方向聚焦於增強收益，利用現貨與選擇權等財務工程技術，正方興未艾的組合出各式新型投資產品。本文聚焦於經典且獨特的選擇權策略ETF，旨在打破投資者對選擇權高風險、不穩定的傳統認知，為追求高收益的投資者，提供一個另類的投資選擇。 JEPI標的介紹 J.P.Morgan股票溢價收益主動型ETF（JEPI），是由 JPMorgan Chase 於2020年在紐...
金融資產代幣化：BUIDL的RWA（現實世界資產）首旅
2024/8/7
2024年初的1月11日，貝萊德（BlackRock）發行 IBIT ETFiShares Bitcoin Trust 現貨比特幣ETF，當日共11家ETF發行機構，連袂成功透過ETF包裝，讓加密貨幣進入傳統金融並上市。這一段歷時11年，最終因為勝訴SEC而取得加密貨幣ETF發行的精彩過程，被詳實記錄在「現貨比特幣 ETFhttps://medium.com/@qffers1/%E7%8F%BE...
台美ETF淨流量分析｜2024年6月
2024/7/5
債券型ETF首次出現月度淨流出｜0050今年以來近40%含息報酬擺脫流出陰霾 市場摘要 美國市場 6月份美國股市表現強勁，主要受到月初經濟數據優於預期和企業財報的亮眼表現的鼓舞，特別是非農就業人數的達到27.2萬人，遠超過市場預期的18.2萬人。其中投資銀行也對美國股市的看好態度更加堅定，如高盛對標普500指數的目標價在今年已三度上調，尤為看好大型科技股的獲利成長前景，預計這些公司今...
台美ETF淨流量分析｜2024年5月
2024/6/27
市場對降息的預期再度升溫｜台灣成為亞洲規模最大、產品線最完整的債券ETF市場 市場摘要 美國市場 經歷了4月的調整後，美股在5月展現出強勁的復甦勢頭。此輪上漲主要得益於市場對於美國聯邦儲備委員會（FED）下半年可能降息的樂觀預期。從經濟數據來看，多項指標如美國4月的製造業PMI和非農就業人口均未達到市場預期，但這反而強化了市場對FED降息的期待。尤其是在輝達公布的亮眼財報推動下，AI...
現貨比特幣ETF
2024/5/26
金融史新紀錄，比特幣＋ETF是虛擬資產與實體資產融合的典範 2024年一月初，美國證券交易委員會（SEC）批准了首個受監管的「現貨比特幣ETFSpot Bitcoin ETF」，這是加密貨幣之首－比特幣問世15年以來的重大里程碑。除了深深影響加密貨幣市場，傳統金融市場更因為現貨比特幣ETF的成功批准，引發了巨大轟動。透過ETF機制，讓傳統金融（Traditional Finance; Tra...
債券ETF分析 Vol.12–00679B 元大20年美債
2024/5/23
優質長天期美國公債 VS 00795B中信20年美債 引言 隨著升息循環迎來終點，債券的行情也跟著水漲船高。投資人尤其看好長天期美債ETF在降息後的表現，導致長天期美債的交易熱度節節攀升，債券型ETF的受益人數更是逐月創下新高，希望能夠搭上這班降息的順風車。 在低利率環境下，債券對於追求長期穩定報酬的投資者來說是個非常好的標的，長天期美國債券的ETF是投資債券非常受歡迎的工具之一...
台美ETF淨流量分析｜2024年4月
2024/5/21
儘管市場的討論較聚焦於高股息ETF，但債券ETF的表現仍不容小覷。 市場摘要 美國市場 2024年4月份，股市未能延續今年以來的優異表現，美國4月份標普500指數收跌3.97%，道瓊工業指數收跌5.0%，那斯達克指數收跌4.4%。市場對通膨和高利率環境的擔憂加劇，VIX指數也因此上漲了20.3%，創下近半年來最差的單月表現。 美國經濟數據顯示出一些疲軟跡象，首季國內生產毛額季...
債券ETF分析 Vol.11–00722B群益投資級電信債
2024/4/29
`` 優質投資級電信債 VS 00863B 中信全球電信債 在多元且複雜的市場中，許多保守型的投資人以穩定收益為首要考量，相對低風險、報酬穩定的公司債因此深受喜愛。其中，電信業公司債是非常熱門的選擇。隨著全球市場逐步從疫情中恢復，5G及高速數據服務的需求不斷攀升，因此電信業的角色愈發重要，可以說是社會的一大基石。電信業的業務穩定、對科技發展有高度敏感，同時產業具有穩定的現金流以及較低的信用...
台美ETF淨流量分析｜2024年Q1
2024/4/22
2024第一季流量一次看！高股息ETF激情中0050卻不斷面臨淨流出 前言 2024年第一季，美國市場在經濟數據支撐和科技股推動下呈現出強勁的多頭格局，而台灣市場則受惠於半導體與 AI 周邊概念股所帶來的AI 投資熱潮。 台美股市場：AI投資熱潮帶動股市頻創新高 今年初因通膨數據趨緩，美國股市第一季沈浸於聯準會即將降息的氛圍，再加上以輝達（NVDA）為首的科技類股強勁的財報表現，持...
台美ETF淨流量分析｜2024年3月
2024/4/15
黃金再創新高，聯準會降息路徑模糊，誰是台股ETF市場的人氣王 市場摘要 美國消費者物價指數升溫引發市場波動 美國勞工統計局周三 10 日 公布數據顯示，美國3月消費者物價指數（CPI）年增意外上升至3.5%，超出市場預期，其中核心CPI（剔除食品與能源成本）同樣高於預期，達到3.8%，與2月前值持平。數據公布當下立即對指數期貨造成衝擊：S&P 500期貨下跌 0.9%，美元指數短線跳...
債券ETF分析 Vol.10–00710B 復華1至5年期非投資等級債券ETF基金
2024/4/3
優質非投等短天期公司債 VS 00727B 國泰優選1–5年美元非投資等級公司債ETF 在資產配置中，若我們想要類似於股市的報酬，但有較小的波動性，那麼非投資等級公司債便是其中一項選擇。非投資等級公司債係指評等低於BBB- 或Baa3的公司債券，其提供的票面利息一般而言高於政府公債或高評等投資等級公司債。然而在較高票息的背後，有著違約風險高、波動度高於投等債的代價。但因為非投等債與其他投等債...
2024固定收益證券展望
2024/3/29
有別於2022年整體金融市場都在承受損失的情形，絕大部分的固定收益報酬率在2023轉正 _，_ 其中高收益債券市場表現連續兩年拔得頭籌。儘管經濟成長或在本年度放緩，投資機構持續對現今高利率下的經濟體韌性抱持樂觀態度。不同的資產類別之間回報率也潛在顯著差異，為投資者提供超越廣泛投資報酬的機會，應多加留意和產業受益於當下之景氣循環與聯準會政策。 2023市場回顧 美國經濟情況在2023年展現出...
台美ETF淨流量分析｜2024年2月
2024/3/11
財報表現亮麗與科技股的強勁增長，市場創下多項里程碑，整體保持樂觀 市場摘要 台灣市場： 隨著2024年的到來，台灣ETF市場延續2023年的蓬勃發展。回顧2023年，台灣ETF市場的資產規模增長逾1.5兆新台幣，已是一項非凡成就。然而今年來，隨著台股勇闖兩萬點大關的歷史高峰，ETF市場的勢頭不減反增，規模再添900億新台幣，市場總規模更是突破了驚人的4兆新台幣大關，受益人數也激增至超...
債券ETF分析 Vol.9–00777B 凱基15年期以上AAA至A級美元公司債券ETF基金
2024/2/28
優質的投等A級長天期公司債 VS 00792B 群益15年期以上A級美元公司債ETF 近期債券市場的熱門消息是國泰 20 年美債 00687Bhttps://etf.com.tw/%e5%82%b5%e5%88%b8etf%e5%88%86%e6%9e%90-vol-1-00687b-%e5%9c%8b%e6%b3%b020%e5%b9%b4%e7%be%8e%e5%82%b5-etf/ 獲...
台美ETF淨流量分析｜2024年1月
2024/2/27
何時開始降息，將是決定2024年市場和經濟趨勢的關鍵因素。 市場摘要 在這篇文章中，我們將回顧2024年1月台美市場的表現，揭示背後的經濟動向和市場情緒。2023 年全球股市表現優異，美國、德國、日本、印度等股市，均創下歷史新高紀綠。但到了2024年的1月份，美國和台灣的股市都經歷了一些震盪，但最終都呈現出不錯的趨勢。 美國股市：經濟韌性與聯準會政策的雙重影響 在美國，優於預期的經...
2023全年度ETF淨流量分析
2024/2/15
台股 ETF 全年度流量一次看！誰是ETF人氣王？ 總體ETF市場的最新動向 利率攀升開啟新時代 經濟體展現驚人韌性 自2022年3月起，聯準會啟動了一系列升息行動，將基準利率從幾乎為零的水平提升到5至5.25%的區間，重塑全球金融的格局的同時，各界也密切關注金融市場是否有足夠的彈性面對後續經濟事件的考驗。從2023年初AI的爆炸式成長，到矽谷銀行爆發的流動性危機、美國國債信評下調、...
債券與債券ETF的比較
2024/2/13
隨著美國高利率的政策調整進入尾聲，債券市場成為最大的投資熱點，債券及其相關的投資工具 —債券ETF被推升至投資者關注的前沿焦點。接續前一篇簡介債券與債券ETFhttps://etf.com.tw/%e7%b0%a1%e4%bb%8b%e5%82%b5%e5%88%b8%e8%88%87%e5%82%b5%e5%88%b8etf/，他們到底有哪些異同，還有投資人應如何選擇呢？ 本篇文章將探討兩種...
2023年度台灣債券ETF評比-公司債篇
2024/2/12
AUM高達1.3兆台幣，公司債具有嚴謹的信用評等，是追逐高配息者的天堂。美元計價不同評級的平均年化配息率是：A評級約 4.97%，B評級約5.47%，高收益評級約 8.275%。 如同債券市場一般，債券ETF市場通常可以用到期年限（例如短期1–3年，中期7–10年，長期20年等），和信用等級（例如政府公債、A評級、B評級、非投等（高收益）等）來進行分類。 由於台灣發行的公司債ETF的總數量不算...
2023年度台灣債券ETF評比-美國公債篇
2024/2/1
總AUM近4,000億，但幾乎集中在長期債券，散戶投資人宜更具彈性 由於在台灣所發行的債券ETF，幾乎都是連結到海外的債券，其中多是美國的政府債與公司債等，所以本評比其實是針對這些國際性的債券指數，特別是美國政府公債，在台灣採被動式管理所發行的ETF，針對E、T、F三面向共四個指標所做的評比，指標詳情參閱2023年度台灣ETF評比https://etf.com.tw/2023%e5%b9%b4...
簡介債券與債券ETF
2024/1/27
背景概述 2022年疫情解封後，為抑制高漲的消費者物價指數Consumer Price Index，CPI，聯準會自2022年3月起共計升息11次，累計升息21碼0.25%為一碼，圖一顯示出利率在一年間從0%～0.25%驟升至5.25%～5.50%，美國進入了高通膨高利率的時期。 https://miro.medium.com/v2/resize:fit:700/1yV9S8zu93kXA...
2023年度台灣ETF評比
2024/1/16
提供超過六百萬ETF投資人一個理性參考的依據 前言： 去年2023年是ETF在台灣的20週年，0050是第一檔ETF，20年前上市時默默無名，目前已是人人熟知的國民基金，資產管理規模 AUM 達3,000億台幣。類似的，去年是美國第一檔ETF SPY上市30週年，當初甚至慘遭滑鐵盧差點下市，現在是不僅全美，更是全球最大的ETF，AUM已飆升到近5,000億美金，另兩檔同樣追蹤 S&P 5...
股債雙漲：十二月台美ETF淨流量分析
2024/1/8
通膨降溫與市場對於降息的樂觀預期，12月股債表現強勢。 市場摘要： 就業數據強勁 Fed降息展望受質疑時點恐延後 12月份，美國非農就業人口新增21.6萬人，遠超過市場預期的17.5萬人，且平均時薪月增0.4%、年增4.1%，這些數據皆高於市場預期。失業率維持在3.7%，並未如預期中的上升。這一系列強勁的就業數據顯示出美國經濟的穩健，但同時也增加了市場對Fed降息時機可能會延後的擔憂...
股債強勁多頭：十一月台美ETF淨流量分析
2023/12/10
通膨趨緩與經濟增長數據疲軟，全球金融市場關注債券ETF表現。 市場摘要： 通膨與經濟增長趨緩，市場氛圍轉向正面 11月份全球金融市場股債均表現強勁，主要得益於FED的政策立場轉變和10年期公債殖利率的下降。這個轉變來自一系列經濟指標，觀察美國近期公布的經濟指標，多項數據均顯示美國經濟在第四季度有明顯放緩跡象，特別是10 月非農就業人口僅增加15萬人，遠低於前一個月向下修正後的 29....
債券ETF分析 Vol.8–00864B中信美國公債0–1
2023/11/22
沒有巴菲特的財富，如何仿效巴菲特持有超短期美國國庫券呢？ 引言 十一月 FOMC 會議結束後，聯準會宣布利率不變，繼續維持在 5.25%～5.50%的區間。從聯準會的利率點陣圖中位數或者是芝商所FedWatch，都一致同意聯準會將持續「Higher for Longer」的利率政策，這對於中長期債券來說，意味著在短期內實現資本利得的可能性甚低。相較而言，超短期債券因為存續期間短，對...
升降息仍是關鍵：十月台美ETF淨流量分析
2023/11/6
即使面臨不確定性，股票型和固定收益型ETF仍持續吸引資金流入。 市場摘要： 通膨放緩，但仍需保持謹慎態度 10月份的金融市場情勢繼續受到通膨、利率、以及經濟增長的影響。雖然通膨壓力有所減輕，但仍需關注生產端的通膨壓力。9月份新增非農就業人數為33.6萬人，大幅高於市場預期的17.0萬人，顯示就業市場正逐漸復甦。 通膨方面，美國第2季GDP季增年率降至2.1%，顯示經濟增長有所放緩。...
通膨降溫：九月台美ETF淨流量分析
2023/10/6
美股ETF累計流入超越固收，台高股息、債券ETF領風騷 市場摘要： 通膨數據已從高峰進入下降趨勢，但利率將暫時維持在高檔 九月份的金融市場情勢主要受到通膨、美政府關門危機、以及央行政策的影響。從數據上觀察，Fed過去一年的措施已經開始產生效果，且近期供應鏈問題逐漸緩和，使得通膨逐步受到控制，但並未使經濟大幅衰退。不過Fed官員談話中也指出，如果經濟強於預期，聯準會今年會再次升息，並在...
債券ETF分析 Vol.7–00751B元大20年以上AAA至A公司債ETF
2023/9/27
認識高評級公司債ETF 引言 在資產配置中，若我們想要報酬比公債高一些，但風險不要太高的金融商品，那麼投資等級公司債便是其中一項選擇。公司債所伴隨的信用風險，可以用公司債殖利率和公債殖利率的信用利差來衡量，而投資人可自行承信用風險來獲取額外的利差收益。公司債分成投資等級和非投資等級，以標準普爾S&P分類，介在AAA至BBB之間的債券為投資等級，風險為RR2，是屬於較低風險的商品。 ...
債券ETF分析 Vol.6 —00725B國泰投資級公司債
2023/9/22
國內規模最大的BBB級投等債ETF 引言 債券ETF中，以美債ETF和投等公司債ETF的成長最為迅速。00725B國泰投資級公司債今年受益人數超過10倍，究竟是什麼原因使得投資等級投等債ETF受歡迎，吸引投資人呢? 本文將介紹的債券ETF是國內BBB級規模最大的ETF:00725B國泰投資級公司債，無論你是專業投資人還是初學者，希望這篇文章能夠讓您對國泰投資級公司債的投資策略和潛在表現...
債券ETF熱度依舊：八月台美ETF淨流量分析
2023/9/11
美國ETF淨流入下降 84%，台灣股票ETF流量截然不同 市場摘要： FED不會迅速進入降息週期，除非未來幾季經濟數據超乎預期 八月份全球金融市場表現較為低迷，主要受到FED暗示升息、日本央行政策調整、以及中國地產商債務危機等多重因素影響。尤其是FED的多位高官，包括主席鮑威爾，表達了進一步升息的可能性，這極大地影響了市場情緒。這使得美國10年期公債殖利率創下2008年以來的新高，並...
債券ETF分析 Vol.5 — TFLO 安碩浮動利率公債ETF
2023/8/31
近期配息表現佳的極短期美債ETF 前言 iShares Treasury Floating Rate Bond ETF TFLO 由 iShares 於2014年2月推出，旨在追蹤彭博巴克萊美國公債浮動利率指數 Bloomberg U.S. Treasury Floating Rate Index，成分債中超過99%為TREASURY FLOATING RATE NOTE，目前為每...
債券ETF分析 Vol.4–00719B 元大美債1–3年
2023/8/25
認識短期美債，利率倒掛下受歡迎的ETF 引言 近期美國仍持續升息，8月以來債券ETF跌多漲少，然而因殖利率倒掛，短期債券殖利率大於長天期，這個現象使得漲幅前十強之中，以短天期美債為大宗，在巴菲特所掌管的BerkShire Hathaway第二季財報中也買進了大量的短期美債，從中得知短期債券正吸引大戶買進，因此吸引不少投資人將其納入現階段資產配置的一環。 本文將介紹的債券ETF是近期漲幅...
債券ETF分析 Vol.3–00697B元大7–10年美債ETF
2023/8/25
認識中期美債 引言 中期債券ETF是什麼？投資中期債券ETF的注意事項 債券依據到期期限不同可分為：短期債券、中期債券、長期債券。根據金融管理委員會公布，到期日分別是以：短期債券5年以下、中期債券介於5–12年、長期債券12年以上為分界。一般而言，長期債券因為持有時間較長，而有較高時間期限風險，因此相較於短期債券，長期債券時常擁有較高利息。近期已成為市場討論熱點的殖利率倒掛也值得注意...
債券ETF分析 Vol.2–00761B國泰A級公司債ETF
2023/8/23
台灣市值排名前十的高評級公司債ETF 引言 上半年掀起存債風潮，國內債券ETF買氣強 根據市場歷史經驗，升息循環進入尾端時，持有長天期的債券能夠帶來高額的報酬，因為其存續期間較長，對於市場波動的敏感度高，一旦未來利率下降，債券價格相對於短天期債券上升幅度更高。對於存股族來說，ETF中除了高股息外，就是債券ETF最受到歡迎，在國內ETF市值前十名中，就有6檔債券ETF包含美債、投資級債...
債券ETF分析 Vol.1–00687B 國泰20年美債 ETF
2023/8/18
市場上成長最快的長天期美債ETF VS 00679B 元大 20年美債 引言 今年國內債券ETF受益人數翻倍成長，較去年底的15萬人翻倍成長 2023年全球金融市場進入高利率的環境，美國聯準會已經將利率提升到5.25%至5.50%的區間，導致資產全面性的重新定價，非公債資產的風險性大增。在這樣的環境下，如何選擇低風險與穩健的投資工具變得至關重要，本質上具有分散投資的ETF商品，...
單債ETF: 配息率與美國公債利率解析
2023/8/16
若是好奇單債ETF是什麼，請參考上一篇： 美國債券ETF投資新選擇：單債ETF Single Bond ETFhttps://etf.com.tw/%e7%be%8e%e5%9c%8b%e5%82%b5%e5%88%b8etf%e6%8a%95%e8%b3%87%e6%96%b0%e9%81%b8%e6%93%87%ef%bc%9a%e5%96%ae%e5%82%b5etf-single-bo...
美國債券ETF投資新選擇：單債ETF (Single Bond ETF)
2023/8/8
前言 以往打造固定收益投資組合可以透過買債券ETF（追蹤特定指數的債券組合）、債券共同基金（由經理人操盤、更動組成的債券組合）或是直接購買不同到期日債券形成債券梯bond ladder，但自從 2022 年八月起，投資人有了新的選擇 — 用ETF的方式買進單一債券標的，即單債ETF Single-Bond ETF。 美國財政部會定期標售公債，例如到期一年以內的短期國庫券（Treasury ...
股票ETF價格被低估：七月台美ETF淨流量分析
2023/8/7
美國股權ETF流量強勁，台灣債券ETF持續吸金 市場摘要： 七月美國經濟強勁，處相對穩定的軟著陸階段 整體上，目前的數據顯示七月份美國市場呈現強勁的氛圍，美國經濟正處於一個相對穩定的軟著陸階段。投資人對於美國經濟衰退的預期日益降低，6月的CPI及PPI數據均顯示，通膨增長速度低於市場預期。CPI按月上漲0.2%，低於市場預期的0.3%；PPI也僅上升0.1%。此外，Fed調高利率也為...
債券ETF 仍為焦點：2023上半年ETF淨流量分析
2023/7/21
台股 ETF 上半年流量一次看！上半年股票ETF的關鍵主題 前言 2023年上半年美國ETF市場呈現出一些趨勢。一是現貨比特幣ETF的申請帶動了市場對比特幣的樂觀情緒。二是美國的ETF投資者在第二季度大量轉向投資於美國國內股票的基金。三是科技和成長主題ETF帶動美股ETF回升，例如科技選擇性部門SPDR基金（XLK）在今年上半年上漲了40%。 而七月市場的焦點在於通膨壓力的緩解以及聯儲...
債券ETF仍為首選：六月台美ETF淨流量分析
2023/7/11
美國股權ETF月流量急升，台灣投資者趨於保守。 市場摘要： 通膨與升息壓力一直是市場關注的重點 2023年6月，面對美國的通膨壓力與升息壓力，全球市場情緒受到牽動，台灣市場亦因此受影響，尤其Fed近期重申將繼續升息，7月份可能升1碼至5.25~5.5%的目標邁進。投資者對未來持較保守態度。雖然通膨率的情況正在放緩，但仍處較高水平，影響消費者購買商品和服務的能力。歷史上的通膨經常出現劇...
《債券ETF緒論：殖利率倒掛與債券ETF的崛起》
2023/7/4
揭開殖利率倒掛的神秘面紗，為什麼這個現象如此引人注目？ 前言： 從2022年第一季開始至今，美國聯準會已提高利率達500個基準點 basis point; BP，目標是對抗通膨以維持價格穩定。此政策首當其衝的是對於債券市場的影響，導致美國公債價格立即下跌，其他資產也都需要重新評價，透過外匯市場、股票市場、原物料市場、信用市場等傳遞渠道，對全球經濟造成了程度不一的衝擊。當美國的利率政策有顯...
風雲湧動：解讀五月台美ETF淨流動新動向
2023/6/6
台美五月份ETF淨流入呈現微妙不同現象，勘探資金流向的脈絡，捕捉市場新機遇！ 市場摘要 美國市場： 5月的美國非農就業人口增長33.9萬人，超出市場預期的兩倍；美國勞工統計局的報告顯示3月和4月新增9.3萬個就業機會，勞動力市場的需求強勁。但5月份就業下降，失業率升至3.7%，為2022年10月以來的最高水平，失業率的上升和工資增長的放緩給美聯儲的貨幣政策帶來了複雜性。 勞動力市場...
關注資金流動趨勢：帶您掌握台美 ETF市場
2023/5/15
台美4月份ETF市場資金流動解讀，台灣基金市場資金流向朝ETF靠攏，成為不可忽視的新勢力！ https://miro.medium.com/v2/resize:fit:700/12ANbFjcuBpaLVEeo4whedA.jpeg 摘要 在四月份中，美國固定收益ETF吸引了約145億美元資金流入，在各資產類別中的流量最大，但固定收益ETF、美國國內證券ETF的淨流入都比起三月份的流量...
固定收益ETF熱潮：揭秘美台市場強勁淨流入背後的投資機密
2023/4/25
3月台美固定收益ETF大增的資金流動解讀 摘要 美國市場： 固定收益ETF淨流入表現最為強勁，達到240億美元水準，占總資產管理規模AUM的2.01%。這意味著在目前的經濟環境下，投資者對於固定收益產品有高度的需求，可能是由於對股票市場的不確定性和尋求更穩定收益的需求所驅動，尤其是近期3月份以來美國與歐洲的銀行財務危機，讓恐慌指數（VIX）達到今年以來的高峰，美元指數亦持續下滑。此外，...